Ska i acceptera optioner

Godkännande och minskande bidrag Ett bidrag är den transaktion genom vilken din arbetsgivare tilldelar optioner, aktie apprecieringsrättigheter, begränsade aktieutmärkelser eller begränsade aktier till dig. Villkoren för ditt bidrag bestäms av ditt bidragsavtal och ditt företags aktieoption, aktie apprecieringsrättigheter, begränsade aktieutmärkelser eller begränsad aktieplan. Hur vet jag om jag har några oaccepterade bidrag? En lista över oaccepterade bidrag visas på sidan Sammanfattning för ditt lagerplan konto. För att acceptera eller neka ett oacceptabelt bidrag, klicka på Accept Grant eller Decline Grant bredvid bidraget. Hur ser jag plandokumentet eller bidragsavtalet? Klicka på Visa planinformation och dokument. För accepterade bidrag kan du också klicka på Visa detaljer och klicka sedan på Visa plandokument eller Visa bidragsavtal på sidan Visa detaljer. Du kan också se ditt plandokument och bevilja överenskommelse när du accepterar eller nekar ett oacceptabelt bidrag. Din planinformation och dokument finns i PDF-format. Du måste ha den fria Acrobat reg Reader reg för att visa och skriva ut plandokumentet. Hur accepterar jag ett bidrag På sidan Sammanfattning klickar du på Godkänn bidrag bredvid bidraget i listan över oaccepterade bidrag. När du har angett att du har läst plandokumentet och bidragsavtal kan du godkänna bidraget genom att klicka på Acceptera på sidan Villkor och avtal om bidrag. Hur nekar jag ett bidrag På sidan Sammanfattning klickar du på Avvisa bidrag bredvid bidraget i listan över oaccepterade bidrag. När du väl har angett att du har läst plandokumentet och bidragsavtal kan du neka bidraget genom att klicka på Avsluta på sidan Villkor och avtal om bidrag. Vilken bekräftelse får jag när jag accepterar ett bidrag När du accepterar ett bidrag ser du en Bekräftelsida. Den här sidan anger bidragsvillkoren och visar ett unikt nummer som bekräftar ditt godkännande av ditt bidrag. Om du kontaktar Fidelity, använd det här numret för att identifiera din acceptans. Du ska skriva ut denna bekräftelse för dina poster. Vilken bekräftelse får jag när jag nekar ett bidrag När du nekar ett bidrag ser du en Bekräftelsida. Den här sidan anger villkoren för bidrag och visar ett unikt nummer som bekräftar ditt val för att neka ditt bidrag. Om du kontaktar Fidelity måste du använda det här numret för att identifiera ditt beslut. Du bör skriva ut denna bekräftelse för dina poster Relaterade hjälpämnen Om du vill bli rik vid en igångsättning, frågar du bättre om dessa frågor innan du accepterar jobbet Thumbs upp runt efter att Yext tillkännagav en stor 27 miljoner finansieringsrunda. Men dessa anställda har nog ingen aning om vad det betyder för sina aktieoptioner. Daniel Goodman via Business Insider När Bryan Goldbergs första uppstart, Bleacher Report, såldes för mer än 200 miljoner, reagerade med personaloptioner på ett av två sätt: Vissa människors reaktioner var, Åh min Gud, det här är mer pengar än jag någonsin kunde har föreställt, Goldberg berättade tidigare Business Insider i en intervju om försäljningen. Vissa människor var som, det var du aldrig visste vad det skulle bli. Om du är en anställd vid en start inte en grundare eller en investerare och ditt företag ger dig aktie, kommer du förmodligen att sluta med vanligt lager eller optioner på vanligt lager. Vanligt lager kan göra dig rik om ditt företag går offentligt eller köps till ett pris per aktie som ligger betydligt över priset på dina alternativ. Men de flesta anställda inser inte att stamaktieinnehavare bara får betalt från pottan pengar kvar efter att de föredragna aktieägarna har tagit sin skära. Och i vissa fall kan aktieägare finna att föredragna aktieägare har fått så bra villkor att stamaktien är nästan värdelös, även om företaget säljs för mer pengar än investerare sätter in i det. Om du frågar några smarta frågor innan du accepterar ett erbjudande, och efter varje meningsfull runda nya investeringar behöver du inte bli förvånad över värdet eller bristen på dina aktieoptioner när en start startar. Vi frågade en aktiv riskkapitalist i New York City, som sitter i styrelsen för ett antal startups och regelbundet utarbetar terminer, vilka frågor anställda borde fråga sina arbetsgivare. Investeraren bad om att inte bli namngiven men var glad att dela insidan. Heres vad smarta människor frågar om sina aktieoptioner: 1. Fråga hur mycket eget kapital du erbjuds på fullt utspädd basis. Ibland kommer företagen bara att berätta hur många aktier du får, vilket är helt meningslöst, eftersom företaget kan ha en miljard aktier, säger venturekapitalisten. Om jag bara säger: Du kommer att få 10 000 aktier, det låter som mycket, men det kan faktiskt vara en mycket liten mängd. I stället fråga vilken procentandel av bolaget dessa aktieoptioner representerar. Om du frågar om det på helt utspädd sätt betyder det att arbetsgivaren måste ta hänsyn till allt lager som företaget är skyldigt att utfärda i framtiden, inte bara lagret är redan utdelat. Det tar också hänsyn till hela poolen. En optionspool är lager som är avsatta för att stimulera startanställda. Ett enklare sätt att ställa samma fråga: Vilken procentandel av företaget representerar mina aktier faktiskt 2. Fråga hur länge bolagets optionspool kommer att vara och hur mycket mer pengar företaget kommer att öka, så du vet om och när ditt ägande kan bli utspädd. Varje gång ett företag utfärdar nytt lager blir nuvarande aktieägare utspädda, vilket betyder att andelen företag som de äger minskar. Under många år, med många nya finanser, kan en ägarprocent som startade stor bli utspädd till en liten andel (även om värdet kan ha ökat). Om företaget du går med är troligt att du behöver höja mycket mer pengar under de närmaste åren, bör du anta att din andel kommer att spädas betydligt över tiden. Vissa företag ökar också sina optionspooler på årsbasis, vilket också sparar befintliga aktieägare. Andra avsatte en tillräckligt stor pool för att vara ett par år. Alternativpooler kan skapas före eller efter en investering pumpas in i företaget. Fred Wilson från Union Square Ventures tycker om att fråga om optionspooler före förtjänst (före investering) som är tillräckligt stora för att finansiera bolagets anställningsbehov till nästa finansiering. Investeraren vi pratat förklarade hur alternativpooler ofta skapas av investerare och entreprenörer tillsammans: Tanken är att om jag ska investera i ditt företag är vi båda överens om att om vi skulle komma härifrån skulle vi ha att anställa dessa många människor. Så kan vi skapa en egenkapitalbudget. Jag tror att jag måste ge bort förmodligen 10, 15 procent av företaget för att komma dit. Det är alternativ poolen. 3. Därefter ska du ta reda på hur mycket pengar företaget har höjt och på vilka villkor. När ett företag lyfter upp miljoner dollar, låter det väldigt coolt. Men det här är inte gratis pengar, och det kommer ofta med villkor som kan påverka dina aktieoptioner. Om jag en anställd går med i ett företag, vad jag vill höra är att du inte har höjt mycket pengar och dess rakt föredragna aktie, säger investeraren. Den vanligaste typen av investering kommer i form av önskat lager, vilket är bra för både anställda och företagare. Men det finns olika smaker av föredragna bestånd. Och det ultimata värdet av dina aktieoptioner beror på vilken typ ditt företag har utfärdat. Här är de vanligaste typerna av föredragna lager. Riktigt önskad I en exit, får aktieinnehavare betala innan aktieägare (anställda) får en dime. Kontant för den föredragna går direkt in i venture capitalists fickor. Investeraren ger oss ett exempel: Om jag investerar 7 miljoner i ditt företag, och du säljer för 10 miljoner, kommer de första 7 miljoner som kommer ut till att föredras och resten går till vanligt lager. Om uppstarten säljer för något över konverteringskursen (i allmänhet räkenskapsvärdet efter pengarna) betyder det att en rakt föredragen aktieägare kommer att få vilken procentandel av det företag de äger. Deltagande föredragna Deltagande föredragna kommer med en uppsättning villkor som ökar hur mycket pengar föredragna innehavare kommer att få för varje aktie i en likvidationshändelse. Deltagande föredragna lager lägger ut en utdelning på önskat lager, vilket trumpar vanligt lager när en start går ut. Investerare med deltagande föredraget får tillbaka sina pengar under en likvidationshändelse (precis som aktieinnehavare), plus en förutbestämd utdelning. Deltagande föredragna aktier erbjuds vanligen när en investerare inte tror att företaget är värt så mycket som grundarna tror att det är så att de samtycker till att investera för att utmana företaget att växa tillräckligt stort för att motivera och förmörka villkoren för deltagande föredragna lagerhållare. Slutsatsen med deltagande föredraget är att när de föredragna innehavarna har betalats kommer det att bli mindre av köpeskillingen kvar för de gemensamma aktieägarna (dvs. du). Flera likvidationspreferenser Detta är en annan typ av term som kan hjälpa föredragna hållare och skruva stamaktieinnehavare. Till skillnad från rakt föredragna aktier, som betalar samma pris per aktie som stamaktie i en transaktion över det pris som den föredragna var utfärdat, garanterar en multipla likviditetspreferens att föredragna innehavare får avkastning på sin investering. För att använda det ursprungliga exemplet, istället för en investerare som investerar 7 miljoner tillbaka till dem vid försäljning, skulle en 3X likvidationspreferens lova de föredragna innehavarna få de 21 miljoner första försäljningen. Om företaget sålde för 25 miljoner, med andra ord skulle de föredragna innehavarna få 21 miljoner, och de gemensamma aktieägarna skulle behöva dela 4 miljoner. En multiplikationspreferens är inte mycket vanlig, såvida inte en start har kämpat och investerare kräver en större premie för risken som de tar. Vår investerare uppskattar att 70 av alla venture-backed startups har rakt föredragen lager, medan cirka 30 har någon struktur på det föredragna beståndet. Hedgefonder, säger den här personen, tycker ofta om att erbjuda stora värderingar för deltagande föredragna aktier. Om inte de är utomordentligt säkra på sina företag, bör företagare vara uppmärksamma på löften, till exempel, jag vill bara delta i att föredra och det kommer att försvinna vid 3x likvidation, men jag investerar till en miljarder dollar värdering. I detta scenario tror investerarna självklart att företaget inte kommer att uppnå den värderingen, i vilket fall de får 3X sina pengar tillbaka och kan utplåna innehavarna av stamaktier. 4. Hur mycket, om någon, skuld har företaget tagit upp. Skuld kan komma i form av venture skuld eller en konvertibel not. Det är viktigt för anställda att veta hur mycket skuld det finns i företaget, eftersom det kommer att behöva betalas ut till investerare innan en anställd ser ett öre från en utgång. Både skuld och en konvertibel notering är vanliga i företag som gör extremt bra, eller är extremt oroliga. Båda tillåter entreprenörer att avstå från att prissätta sina företag tills deras företag har högre värderingar. Här är de vanliga förekomsterna och definitionerna: Skuld Detta är ett lån från investerare och företaget måste betala tillbaka det. Ibland ökar företagen en liten del av riskkulden, som kan användas för många ändamål, men det vanligaste syftet är att förlänga banan så att de kan få en högre värdering i nästa runda, säger investeraren. Konvertibel not Detta är skuld som är utformad för att omvandlas till eget kapital vid ett senare tillfälle och högre aktiekurs. Om en uppstart har höjt både skulden och en konvertibel not, kan det bli nödvändigt att diskutera bland investerare och grundare för att bestämma vilka som betalas ut först vid en utresa. 5. Om företaget har höjt en massa skuld bör du fråga hur utbetalningsvillkoren fungerar vid försäljning. Om du är hos ett företag som har höjt mycket pengar, och du vet att villkoren är något annat än rakt föredraget lager, borde du ställa den här frågan. Du bör fråga om exakt vilken försäljningspris (eller värdering) dina aktieoptioner börjar vara i pengarna, med tanke på att skulder, konvertibla noter och struktur ovanför önskad aktie kommer att påverka detta pris. NU WATCH: Apple smög i en irriterande ny funktion i sin senaste iPhone iOS-uppdatering men det finns också en uppåtvända om du vill bli rik vid en igångsättning, frågar du bättre dessa frågor innan du accepterar jobbet Vad ska jag göra med mina lageroptioner Uppdaterad 13 oktober , 2016 Aktieoptioner är en bra förmån som erbjuds av många företag. Optionsoptioner gör att du kan köpa aktier till ett reducerat pris. Du måste hålla på lageret under en viss tid innan du kan sälja beståndet. Företaget gör att arbetstagaren kan dra nytta av företagets tillväxt när de erbjuder aktieoptioner. Start-ups erbjuder ofta detta alternativ med en lägre startlön, men större företag kan också erbjuda aktieoptioner. När ska jag köpa aktieoptioner Om du har fått möjlighet att köpa aktieoptioner kanske du vill utnyttja dem om du för närvarande har råd att göra det. Du borde inte gå in i skuld för att köpa aktieoptioner. Det är viktigt att du väger risken för dessa bestånd mot vad du har råd att förlora. Du bör också bara köpa aktieoptioner om du är övertygad om att företaget kommer att fortsätta växa och vinst. Du bör också titta på villkoren för aktieoptionerna och hur länge det tar dig att bli innehavare av aktierna. Om du planerar att lämna företaget snart, kanske du inte vill köpa aktierna. När du köper aktierna bör du också planera för skatteimplikationer, vissa aktieoptioner ges som skattefria och du betalar bara en kapitalvinstskatt när du säljer dem. Övriga redovisas som skattepliktig inkomst. När ska jag inte utnyttja aktieoptionerna Ibland kan det erbjudna priset inte vara djupt diskonterat för att vara till nytta. Om rabatten inte är så djup eller om det nuvarande marknadspriset har sjunkit under det belopp som de erbjuder dina alternativ till är det inte en bra affär. Du kommer att förlora pengar när du bestämmer dig för att sälja aktierna. Om du inte har råd med dina aktieoptioner, borde du verkligen inte köpa dem. Det betyder att du inte går in i skuld eller slutar köpa en månads39s värde av utgifter på ett kreditkort för att ha råd med alternativen. Vad gör jag med Mina aktieoptioner när jag har dem Om du köper aktieoptionerna bör du ställa in en riktlinje om när du vill sälja aktierna. Du kanske vill hålla fast vid en viss andel av dina aktier, men det är viktigt att diversifiera dina investeringar och besparingar, så du måste sälja några av dina aktier. Du kan ange en dollarnsiffra för att ange när det är dags att sälja dina aktier, och sedan sälja den procentandel du har satt. Dessutom kanske du vill ställa in ett annat belopp när du säljer en annan procentandel. Du kan ha tider när aktierna minskar i värde, inte panik och sälja dem. Du borde rida ut lågorna i lagren. Den största risken att utnyttja aktieoptioner är att ha för mycket av dina pengar bundna i ett enda lager. Var noga med att diversifiera så fort du kan. Kan jag använda aktieoptioner för pensionssparande Det är möjligt att använda dina aktieoptioner för dina pensionsbesparingar, men de kommer inte att skyddas mot skatter på samma sätt som dina investeringar i en 401 (k) eller IRA skulle vara. En väg runt det är att investera pengar du får från att sälja det eller från utdelningar i ett IRA-konto. När du äger aktier får du utdelning på aktierna. Du bör bestämma vad du vill göra med pengarna nu. Du kan verkligen förbättra dina pensionssparande genom att placera dina utdelningar direkt i en IRA eller ett annat sparkonto som har öronmärkts för pensionering. Det kan vara frustrerande att inse att de aktier du har hållit på som säkerhet har sjunkit i värde. Om du ser på att komma in på marknaden bör du prata med en finansiell planerare. och diskutera hur aktieoptionerna passar in i din övergripande finansiella plan. Om du verkligen vill bygga rikedom. du måste noggrant följa en budget, planera för pensionering och investera klokt.5 Misstag du kan8217t övertyga om att göra med aktieoptioner av David E. Veckovis 5 juni 2011 - 8:00 CST Ansvarsbegränsning: Jag är inte en advokat eller skattadvokat . Vänligen kontakta en innan du fattar några ekonomiska beslut om vad du ska göra eller inte gör med dina alternativ. Aktiealternativ är komplicerade pappersarbete som åtföljer dem kan ibland vara en full tum tjock finansiell legalese. De flesta anställda är bara glada att få något ägande i företaget och kanske en lotteri biljett om uppstarten gör det riktigt bra. Men de flesta anställda känner inte igen vad deras alternativ verkligen är, och de förstår inte att det finns några katastrofala val de kan göra med de alternativen som kan lämna dem i konkurs eller sämre. För sammanfattningen: Om du har råd med det, vidarebefordra 100 procent av dina alternativ den vecka du går med i en start och fil ett 83 (b) val direkt. Här är fem vanliga misstag anställda gör, samt varför de stavar dåliga nyheter. 1. Tro att en förmögenhet väntar Många anställda går med i en uppstart och arbetar oerhört hårt på en undermarknadslön i flera år i hopp om slående guld. Den nykterliga matematiken kring startavgångar är dock att om du inte är en av de allra första anställda, kommer du förmodligen inte att få mer än en trevlig hyrabonus, även om företaget gör det ganska bra för sig själv. Låt oss säga din anställd nr 20 vid en dalsstart. Med vanliga Valley standarder, om du är en fantastisk utvecklare, får du förmodligen ett fyraårigt optionspaket värt cirka 0,2 procent av företaget. Två år efter att du gick med, säljer företaget för 30 miljoner. Wow, det låter som mycket pengar Youre rich Right Inte så snabbt. Om företaget har tagit 10 miljoner av finansiering (med en 1x preferens) som lämnar 20 miljoner att delas mellan aktieägarna. Du har uppnått hälften av din 0,2 procent, så du får 0,1 procent, eller 20 000 före skatt. Eftersom utgångar beskattas federalt som inkomst (25 procent) och du bor i Kalifornien (9 procent statsskatt), får du behålla 13 200. Det är 550 för var och en av de 24 månaderna som du just jobbat med din röv. Åh, och i många erbjudanden, är de flesta av pengarna inte dolde ut direkt till anställda. Dess enda erbjuds efter ett till tre års framgångsrik anställning hos det förvärvande företaget, för att hålla dig omkring. Oy. Så om du går med i en start måste du göra det för att du älskar miljön, problemen och dina medarbetare, inte för att det är en jätte gryta av guld i slutet av regnbågen. 2. Avsluta med outnyttjade alternativ De flesta anställda inser inte att de oexercised alternativen de arbetade så svårt att väga helt förånga efter att de lämnat företaget, vanligtvis efter 90 dagar. Om du inte har utnyttjat dina intjänade alternativ går ditt ägande till noll. Även om uppstarten så småningom förvärvas för en miljard dollar, får du zilch. Så om du går med i en uppstart och inte tränar, borde du förmodligen försöka hålla den till en utgång. 3. Vänta tills företaget gör det bra att träna. Det här misstaget kan fånga många annars smarta människor. De går med i en start, jobbar hårt och ser företaget växa. Sedan efter några år säger de: Wow, företaget har bara höjt en stor runda eller har lovande möjligheter att förvärvas för mycket pengar eller fil för IPO. Jag borde utöva de aktieoptioner som jag inte har tänkt på. Dessa människor stör vanligtvis inte till prata med en skatteadvokat eller till och med en mentor fyller de bara ut sina pappersalternativ, skriver en liten check och företaget behandlar det på ett korrekt sätt. Medarbetaren känner inte bara pumpad men verkligen, väldigt smart. När allt kommer omkring betalar de bara det här lilla priset för att utöva sina alternativ och i gengäld får de denna stora massa av värdefullt lager. De inser vanligtvis inte minst, inte för en tid då IRS anser denna övning en skattepliktig händelse under alternativet Minsta skatt eftersom de bara fick något som är värt mer än vad de spenderade på det. IRS bryr sig inte om att du faktiskt inte har pengar till hands för att betala denna skatt. Inte heller bryr de sig om att du inte ens kan sälja några av aktierna för att betala för skatten. De är brutala. I två fall var mina vänner tvungna att ordna en årtiond lång återbetalningsperiod till IRS för hundratusentals dollar, torka ut sina besparingar och deras nästa årtionde av vinst. I båda fallen gjordes det lager som mina vänner utövade i slutändan illiquidworthless. Aj. 4. Misslyckas med att träna tidigt De flesta startpersonal inser inte att det är möjligt att be om att vidarebefordra utöva sina ovävda alternativ omedelbart efter att ha fått sina optioner. Men vänta de gråter, med en årsklättring, sa min chef till mig att inget av mina alternativ kommer att väga alls tills Ive arbetade ett år. Perfekt sant. Men följ det noggrant: Din optionsoptionsplan täcker din rättighet (möjlighet) att köpa vanligt lager. Om du utövar ditt alternativ innan det västar får du inte gemensamt lager, men begränsat lager istället. Begränsat lager kan köpas tillbaka från dig av företaget till det belopp du betalat för det om du slutar. Låt oss säga att du tycker du är väldigt smart och går med i ett företag. Nästa dag, du springer framåt - träna ditt fyraåriga alternativpaket och sluta. Företaget kommer helt enkelt att köpa tillbaka alla dina begränsade lager, och du kommer sluta med ingenting. Det begränsade beståndet vrids till stamaktie på samma schema som dina alternativ västar. Så om du gjorde en framåtriktad övning, blir ett fjärdedel av dina begränsade aktier magiskt (utan pappersarbete för att fylla i eller vidta åtgärder) på ditt årsårsdag att bli vanliga aktier som företaget inte kan tvinga dig att sälja om du lämnar. Det betyder också att du får börja klockan som tickar på långsiktiga realisationsvinster, som för närvarande är 15 procent i USA. Om ditt företag slutar slå en likviditetshändelse kommer en mycket mindre del av dina vinster att bli skattskyldiga. Om du håller fast på ditt lager i mer än fem år kan du vara berättigad att rulla över alla intäkter till ett annat kvalificerat litet företag helt skattefritt 5. Misslyckas med att lämna ett 83 (b) val Vissa människor som är klokt nog att inse att de kan träna tidigt, glöm inte att de måste berätta för IRS att känna igen händelsen med en blankett som kallas ett 83 (b) val. Utan en 83 (b) räknas din vinst som inkomst under AMT, eftersom ditt begränsade lager som du betalat X för konverteras till vanligt lager som är värt mer (YgtX), eftersom förhoppningsvis företaget blir mer värdefullt. 83 (b) berättar IRSen som du vill omedelbart spola fram alla skatteeffekter, så snälla skatta dig nu för dina vinster. Men eftersom du betalar rättvis marknadsvärde för stamaktien finns inga vinster, så du betalar ingen skatter alls Clever you. Så länge du filar din 83 (b) med IRS inom 30 dagar efter din framåtsträckning och inkluderar den igen i din årliga personliga avkastningsavkastning, så kommer du vara klart om AMT. Om du tyckte att det var till hjälp, kolla in min guide till Stock Amp Options, inbäddade nedan. scribd id55945011 keykey-dabr15b167c296f9mi5 modellist En Stanford CS-grad, David Weekly har kodat sedan han var fem och älskar att föra människor och starta saker, inklusive PBworks. SuperHappyDevHouse. Hacker Dojo. och Mexican. VC. Han är en prisbelönt mentor för grundare institutet, io ventures och 500 startups. Han är dweekly på Twitter och kan nås via email160skyddade träningsalternativ tidigt och fil 83 (b). t. coIDtRPoP2 Dave, jag fick nyligen kreativ med kompensation hos mitt företag, så slutade bygga mässan. Vi betalade folk igångsättningslöner och, när intäkterna började komma in, mötte vi ett problem: om vi ökar lönerna investerar vi inte i att skala verksamheten. Aktieoptioner och aktiefördelning var inte en bra kortsiktig lösning, så jag försökte implementera ett program som: A. kompenserar människor för den insats de lägger in B. ger människor en känsla av ägande i företaget Hur jag har bestämt mig saker är det jag säger till laget: alla kommer att äga en del av en kompensationspool. Ersättningspoolen är en viss procentandel från vinstmarginalen. Ditt ägande är en funktion av hur länge you8217ve varit med företaget, din nivå i företaget (t. ex. seniorutvecklare som har mer än äldre än yngre utvecklare). När du börjar arbeta med oss ​​ökar ditt ägande till maximalt över en period av 2 år. När du lämnar kommer ditt ägande att gå ner till 0 över 2 år. Vi använder den logistiska kurvan för att beräkna äganderätten över tiden. Här är ett exempel scenario: om P1 och P2 börjar samarbeta och det finns en utbetalning på ett år med P1 på nivå 1 och P2 på nivå 2, blir P1 13rd av poolen och P2 får 23rds. Då säger P2 8220skruva this8221 och lämnar. P1 hyr då P3. Ett år sedan, Pl är vid 2, P2 är vid 1, P3 är vid 0,25. Och så får var sin del: P123.25, P213.25, P30.253.25. I slutändan är idén enkel: om du jobbar hårt, behöver du inte stanna hos företaget till vinst. Samtidigt, om du gjorde något värdefullt idag och företaget får mycket pengar 10 år från nu, förtjänar du inte så mycket kredit, om någon. Dessutom har du en karriärväg (går uppåt) och då kan det finnas en prestationsmultiplikator som gör det möjligt för ledningen att betygsätta din prestanda. Ledsen för det långa inlägget, men jag trodde du kan hitta det här intressant och är väldigt nyfiken på dina tankar om detta. Jag ser inte FairSetup som ersättare för aktieoptioner, men som något som kan ge en enkel kortsiktig modell som ger ett starkt incitament att få människor att arbeta på företaget som eget, samtidigt som man behåller pengar för verksamheten. Jag håller med det mesta av vad den här artikeln, men 8220early exercise8221-råd har några stora försiktighetsåtgärder. Antag att aktiekursen för dina optioner är till nuvarande pris på aktien (om de aren8217t finns det skatteeffekter). Hela möjligheten är att låta dig köpa lager till ett lägre pris än vad som är aktuellt. Om du utövar dem direkt vid mottagandet måste du betala företaget exakt vad beståndet är värt. Du blev bara en investerare, och en start måste vara ganska varmt för dig att säga att privilegiet att investera i företaget är ersättning för att vara anställd (troligtvis, som nämnts, till en lön mindre än marknaden). Vad som är värre är att händelsen som någon måste använda för att etablera företaget8217s värde är sannolikt den senaste investeringen i Preferred Stock. Du kommer att ta emot stamaktier och om inte aktiekursen fastställdes mycket eftertänksamt (med hänsyn till likviditetspreferenser som sitter ovanför gemensamma och de andra väsentliga rättigheter som föredras har gemensamma), betalar du förmodligen en premie över vad bolaget8217s investerare betalade. Det låter inte för mycket som kompensation nu, det gör det hela. Alternativet är att om företagets tankar har du betalat ingenting för chansen att delta i uppsidan. Dess finansiering 101: Skatteimplikationer åt sidan, ett outnyttjat alternativ är alltid värt mer än skillnaden mellan aktiekursen och aktiekursen. Tidig träning är inte ett beslut att ta lätt, tanken är att maximera din NPV, inte bara din framtida skatteskuld. I en tidig uppstart är det rättvisa marknadspriset för Common vanligtvis inställt till mellan 14 och 18 av priset för den senaste Preferred Round, så jag får inte se hur det kommer att bli 8220a premie över vad bolaget8217s investerare betalade8221. I formationsstadiet kan Common kanske till och med prissättas i bråkdelar. Följaktligen är det en satsning som är billigare att göra snarare än senare (när allvarliga skattekonsekvenser kan komma till spel). Denna artikel är perfekt. Är precis detsamma som jag sa till varje start som lovade mig underbart magiskt lager instead av det verkliga värdet av ett superarbete. Stora David Nunzio Någon som råkar veta de skattemässiga konsekvenserna av att glömma 83b Till exempel: 1 januari 2000: it8217s dag 1 av ett nytt jobb och du får ett bidrag för 100k alternativ till ett .01 slagkurs). 1 januari 2004: It8217 är ditt 4 års jubileum, och du utövar dina alternativ och slutar jobbet. Aktiekursen är fortfarande .01share, så du betalar 1k och det finns inga vinster. Du glömmer att ange en 83 (b). 1 januari 2009: ditt företags IPOs på 10share, så FMV på ditt lager är nu 1 miljon. Vad är din skattestatus Betalar du realisationsvinster på 1 miljon 8211 1k Inkomstskatt på 1 miljon 8211 1k Något annat 83b tjänar endast till att påskynda när aktierna ingår i intäkter när aktierna är föremål för risk för förverkande. Det finns ingen risk för förverkande i ditt exempel så ingen 83b behövs. Så you8217d betalar LT Cap vinstskatt på 1M. Det finns dock också 1202 konsekvenser här kan betyda att du betalar 0 kapitalvinst skatt. Men det är en annan historia. Tack för svaret. Jag uppskattar det verkligen. Tyler8217s kommentar är inkorrekt med hänsyn till RSU: er, som inte bör sammanfogas med bidrag av begränsat lager. Om du utövar placerade optioner är den skattepliktiga händelsen alltid i träning, för vanlig skatt samt AMT. Först när du utövar ovestrade alternativ kommer 83b och AMT att träda i kraft, eftersom det reglerar behandlingen av intäkter som beskattningsbar händelse. När du går med i en uppstart, överväga att fråga om en signeringsbonus för att täcka (efter skatt) förutövningen (jag önskar att I8217d tänkte på det tidigare :-) Don8217t tar det här fel sätt, men din ansvarsfriskrivning att du är inte en advokat eller skattemyndighet är en mycket viktig, eftersom denna artikel är felaktig i flera viktiga avseenden, bara ett par som jag kommer att röra vid. Jag kommer att förorda detta genom att säga att jag är en skattadvokat, men denna information utgör inte skatte - eller juridisk rådgivning. Vänligen kontakta en skattesekreterare. 1. Intäktsintäkten från utövandet av ett alternativ beror på vilken typ av option som är. Det finns två huvudtyper av alternativ Incentive Stock Options (ISOs, även kallade lagstadgade alternativ) och icke-kvalificerade aktieoptioner (Non-quals). Om vissa innehavsperiodskrav är uppfyllda redovisas ingen intäkt från sin övning, kontrastfaktorer där det redovisas en inkomst som motsvarar det mottagna beståndets eget värde, verkligt marknadsvärde med avdrag för det pris som betalats ut för övning. Jag vann8217t komma in i skillnaderna i basen och den resulterande kapitalvinsten eller förlusten på försäljningen. 2. Intäkterna från att utnyttja en option är bruttoinkomst för både fast skatt och alternativ minimiskatt (AMT). AMT är ett alternativt system som börjar med regelbunden skattepliktig inkomster och gör vissa justeringar och preferenser, men i basen beror både AMT och stamskatt på bruttoinkomst enligt IRC avsnitt 61. Bara att säga att övningarna är 8220 taxor under Alternativ minimiskatt, 8221 medan det är korrekt, är vilseledande underomfattande. 3. Många företag erbjuder sätt att mildra den skatt som kan uppstå vid utövandet av en 83 (b) valbar eller skattepliktig optionsutövning, inklusive handel med några av dina alternativ för kontanter för att betala skatt på de utnyttjade optionerna. Alla bör rådgöra med en skattesekreterare innan de utövar någon väsentlig mängd alternativ. Om vi ​​bara talar några hundra eller till och med par tusen dollar kanske det inte är värt det, men mycket mer än det och du kan spara dig mycket besvär. 4. Det beror helt på ditt alternativ om du har möjlighet att konvertera till begränsat lager innan du kan träna, men enligt min erfarenhet skulle det vara sällsynt. Utöver alternativ kan företag också utfärda Begränsade Aktiepriser eller Enheter (RSA och RSU). Dessa är annorlunda än alternativ eftersom de är faktiska aktier, med begränsningar, det vill säga en väsentlig risk för förverkande om du inte behåller vissa villkor som anställning. En annan skillnad är när det gäller när inkomsten redovisas för skattemässiga ändamål. Intäkter från non-quals till exempel redovisas när du utnyttjar alternativet 8211 du bestämde dig för att utöva och betalt kontant eller utföra en kontantlös övning, medan för begränsat lager det inte finns några kontanter och inlåning sker automatiskt baserat på den uppskjutna ersättningsplanen. It8217s felaktigt att säga att företaget köper tillbaka det begränsade lagret om du lämnar innan det väger, som du aldrig riktigt hade tydlig titel på det tidigare. Begränsningen på beståndet var att du måste ge tillbaka den om du lämnar, vilket leder till den stora risken för förverkande som förhindrar att den blir inkomst när den mottas. 5. Inlämning av ett IRC-avsnitt 83 (b) val är ett viktigt övervägande och bör inte fattas lätt. Ett 83 (b) val, som gäller för begränsat lager, ändrar karaktären av den framtida inkomsten från försäljningen av aktien. Om du till exempel får RSAsRSUs och inte gör ett 83 (b) val när aktiebolaget vässar du igenkänna ordinarie inkomst lika med marknadsmässigt marknadsvärde (FMV) på börsdagen. Vanlig inkomst beskattas till högsta räntor, 35. När du sålde det så skulle du känna igen en mindre vinst (om någon), beskattad till en lägre 15 kurs. Om du emellertid hade gjort ett 83 (b) val vid tidpunkten för beviljandet skulle du bara erkänna normal inkomster som motsvarar FMV av aktierna vid tilldelningsdatumet och redovisa endast realisationsvinst eller förlust vid försäljning. Men, och det här är en stor men om aktien går ner i värde kan du ha några problem. Vid efterföljande försäljning skulle du erkänna en kapitalförlust, som är allvarligt begränsad i din förmåga att dra av dessa förluster. Du kan ha precis hämtat ordinarie inkomster under bidragsåret men då är du väldigt begränsad i din förmåga att känna igen en förlust på försäljningen. För det första, tack så mycket för att du tog dig tid att sammanfoga din feedback på den här artikeln 8211 it8217s fantastisk för att få lite feedback från en reell skatteadvokat I8217m ser fram emot att skriva framtida utgåvor av guiden (inbäddad ovan) för att säkerställa att it8217s är rätt och närmast möjligt. Det som jag inte lyckades klargöra i den här artikeln är att I8217m riktar riktigt mot mitt råd mot grundare och relativt tidiga anställda i Silicon Valley-företagen. RE: 1, De flesta anställda kommer bara att stöta på ISOs, så jag (som du noterar) slipper en substantiv behandling av NSO: er för att hålla samtalet inriktat på situationer som är mer vanliga. Fortsatt detta tema som vill fokusera på de sannolika scenarier som en startpersonal kommer att möta är de flesta startalternativen prissatta till FMV och därigenom don8217t har någon övningsinkomst att erkänna om en framåtriktad övning görs relativt lämpligt (eftersom FMV inte har haft en chans att kryssa uppåt mellan när arbetstagaren anställdes vs utövas), som borde ta upp din punkt 2. 3 (om ett företag tillåter arbetstagaren att betala kontant i vissa alternativ för att ta hand om AMT på grund av träningen) låter som en riktigt cool söt sak för ett företag gör det för att hjälpa anställda, men I8217ve har inte sett det här ofta 8211 är det här en övning som du normalt sett sett sett sett har sett. Omvänt med 4, såg I8217ve tidiga övningar ganska vanligt vid start, medan RSAsRSUs tenderar att vara mer relevanta för sena scenen (offentliga eller nära offentliga) företag. Slutligen med 5, i ett tidigt skede kommer uppstart gemensamt att bli ganska våldsamt diskonterade, i teorin gör en full tidig övning relativt billigt (några tusen dollar) 8211 avvägningen börjar den långsiktiga cap gains vinstskatten (och undviker AMT) mot mycket verklig möjlighet att förlora hela huvudmannen 8211 och du är helt klart helt rätt att du bara kunde skriva av en sådan förlust som en huvudstad. Så det är visserligen en spelning, men det är en som gör sakerna enklare för anställda IMHO. Om det finns saker som I8217ve har skrivit som är felaktiga (vs helt enkelt inte inkluderande situationer som är mindre sannolikt relevanta för nystarter), är I8217d glada att införliva dina korrigeringar (med kredit) i nästa dokument. Den första upplagan fick ett antal sådana bitar av konstruktiv feedback som införlivades i den andra upplagan av Guide inbäddad ovan. It8217d är jättebra att få fixa en riktig skattadvokat där inne. Bara för att förorda mina svar med att säga att jag inte övar i det enskilda skatteområdet, eftersom mina kunder är alla företag, främst offentliga. Men enligt IRC 83 (h) är en skatt på 8282 företag begränsad till det inkomstbelopp som redovisas på en anställd W-2 som inkomst, så I8217m är väl förtjust i sin behandling. Eftersom de flesta av mina klienter är medelstora publiker, har jag också sett startfasen mycket ofta. Jag hade några andra kommentarer till dina svar: 1. ISO-s blir mindre och mindre vanliga, särskilt när företagen växer. Många av mina stora kunder har övergivit ISOs. Enligt ISO: s ingår en inkomst, och företaget får bara skatteavdraget. när det finns en diskvalificerad disposition (DD). Många människor kommer emellertid inte att anmäla DD om de kan sälja aktierna offentligt, och som ett resultat förlorar emittenterna skatteavdraget. Visserligen är detta sannolikt ett problem för en start, men blir ett problem senare. Även icke-offentliga företag är begränsande användningar av ISO: er som förutser framtida problem. Ändå anser jag att det är viktigt att påpeka att det finns en skillnad. 2. Jag ser din punkt om AMT som det gäller ISOs och köpköpselementet. Jag var inte medveten om denna fråga, eftersom jag inte behandlar enskild skatt. Mina kommentarer riktades mer mot den icke-kvalitativa sidan eftersom det som påverkar företagen mer och för att I8217ve började se färre ISO-utgåvor. Jag tror att vissa klargöranden skulle kunna göras med avseende på hållbarhetsperioden för ISO: er. 3.a. På 83-talets val sida tror jag inte att det finns ett AMT-problem här eftersom det gäller begränsat lager snarare än ISOs. Inbördeskapitalet är inkomst, och jag tror inte att det finns något köpinköpselement. Skälet till intäkterna är under 83 (c) (1) 8211 väsentlig risk för förverkande. I grund och botten tills lagret är etablerat måste du kunna returnera det, och på grund av denna stora risk för förverkande behöver du inte hämta inkomsten för regelbundna skatteändamål. När begränsningen upphört, det vill säga att du är fri, är du fri att göra med beståndet som du önskar (idealiskt, men för icke-offentliga kommer det att vara restriktiva legender som bestämmer vem du kan sälja den till, men det borde inte påverkas av skattebehandlingen ) och sedan hämtar du inkomsten vid din återkomst. b. I andra stycket 5 sa du att du vann8217t någon skatt eftersom du betalar rättvis marknadsvärde för aktien, men eftersom RSUsRSAs är kompensationsberättigade i alla fall har du sett att du inte betalar någonting, det är i princip en form av lön. Du får bara utdelningen av aktieinnehavet. Därför när de väger du hämtar inkomsten eller, om du beviljar dig ett 83 (b) val, får du hämtningsinkomst som motsvarar FMV på aktien. c. En annan bedömning är uppskjuten skatt. As some have said, 8220a tax delayed is a tax not paid.8221 If you8217re not expecting the value of the stock to increase dramatically over the vesting period, then you end up paying tax earlier rather than later, and with the time value of money you end up paying more tax than you otherwise would. Though this is a gamble. Additionally, if you are granted restricted stock, make an 83(b) election, and then quit or the stock is otherwise forfeited, you paid tax that you won8217t get back. I think my point is not that its never a good idea to make one, it certainly is in a good number of circumstances, only that there should be careful consideration of if the 83(b) should be made. Based only on anecdotal evidence (i. e. looking at vesting reports that list 83(b) elections) I would say at least for large companies, only a fraction of people make 83(b) elections. Whether this is because of lack of knowledge on the part of the recipients or some other reason, I can8217t say. Good summary, Dave. Your calculation in 1. assumes participating preferred, which is less common for early rounds these days. Thanks I8217m intrigued is non-participating preferred the norm in the term sheets you8217re seeing for e. g. Series A these days